化解我国铁矿石困局(上)
作者：工业和信息化部国际经济技术合作中心 王健
1996年，中国粗钢产量突破1亿吨，超过日本成为全球第一大产钢国。进入新世纪，中国粗钢产量步入新的上升轨道。伴随粗钢产量快速上涨，对铁矿石的需求也相应扩张，国内铁矿石供给已经无力满足需求，中国开始大量进口铁矿石。需求增加导致国际铁矿石价格飙升，仅2002—2004年三年时间，铁矿石价格便突破60美元/吨，涨幅接近1.5倍。
作为全球最大铁矿石进口国，中国在这一过程中几乎没有任何影响力，被动承担铁矿石成本上升的事实。尽管2009年以来，受金融危机影响，铁矿石价格出现下跌，但偏高的贸易依存度仍然对我国钢铁产业安全造成重大威胁。本文将首先回顾铁矿石价格形成机制，并由此结合中国实际提出政策建议。
第一阶段(1901-1974)
铁矿石市场的发展同钢铁工业密切相关。根据研究，在全球钢铁业发展的前两个阶段(1901-1974)，可以认为是铁矿石定价机制发展的第一阶段。在这一阶段，铁矿石定价机制经历了从现货合约—短期合约—长期合约—短期合约的转变。
在全球钢铁工业发展的第一阶段(1901-1950)，全球粗钢产量年均增长率为3.9%，产出规模不足2亿吨。这一阶段引领粗钢产量增长的主要是欧美发达国家。由于这些国家或者是以美国为代表具备丰富的铁矿资源，或者是以英国为代表控制着铁矿资源丰富的殖民地，因此铁矿石供应瓶颈尚未出现，交易基本上为现货交易。
随着全球钢铁工业发展至第二阶段，领跑国家由英美等国变为日苏，对铁矿石市场产生深远影响。同铁矿石资源丰富的苏联不同，日本铁矿石资源较为匮乏。为保障铁矿石充足供给，日本开始寻求新型交易机制。当时，澳大利亚是日本主要铁矿石进口国家。双方为寻求稳定合作，于上世纪60年代初期开始签订短期合同。由于日本钢铁工业快速扩张，至1967年已经实现1亿吨产量，短期合同已经不能保证铁矿石需求。为此，日本和澳大利亚于1963年在东京首次签订了关于铁矿石的长期合同。
由于日本大量进口，铁矿石现货价格迅速上升，长期合约价格不能真实反映铁矿石市场的供需状况。面对这种情况，为了保障铁矿石出口国利益以及促进铁矿石贸易的发展，主要铁矿资源国家于1975年成立铁矿石出口协会(Association of Iron Ore Exporting Countries，简称AIOEC)。AIOEC成立后，决定将交易机制从长期合同变回原先的短期合同。
第二阶段(1975-2008)
短期合约交易机制虽然能让铁矿石出口国享受价格上涨的收益，但也使其承担价格下行的风险。由于受到石油危机的影响，加之日苏两国钢铁产量先后达到峰值，全球钢铁工业发展几乎陷入停滞，1975-2000年间粗钢产量年均增长率仅为1.2%，铁矿石市场不可避免地受到较大冲击。根据图1，全球铁矿石产量在1975-2000年间几乎没有增长，仅从9亿吨增至9.6亿吨，年均增长率0.3%。不仅如此，这期间还出现产量大幅回调的情况，尤其是1980-1983四年间，回调幅度达到16.5%。不仅产出增长陷入停滞，铁矿石贸易更是步履维艰。1975年，全球铁矿石出口量达到4.045亿吨的高点后持续震荡，直至1989年才首次超过这一高点。1975-2000年间，全球铁矿石出口量年均增长率仅为1.57%。
数据来源：历年《国际钢铁协会年鉴》(International Iron and Steel Yearbook)
面对市场的持续低迷，铁矿石资源国不得不再次酝酿定价机制改革。由于短期合约交易机制在市场萧条时价格随现价下跌而走低，因此长期合约价格稳定的优势逐渐显现。1980年，铁矿石长协价定价机制启动。
长协价定价机制规定，从每年第四季度开始，主要铁矿石供应商与需求方进行谈判。双方长期协议采用“定量不定价”的方式，具体地说，谈判双方在长协价合同中确定供货数量，期限一般为5-10年，甚至更长。然后，在给定供货量的情况下，双方进行价格谈判，商定价格将在未来一年内执行。
实际谈判进程中，存在如下几条规则：
首发-跟随：谈判进程中，一旦供给方中任意一方和需求方中任意一方达成协议，整个谈判将立即结束，并以该商定价格作为新财年的长协价格。
统一调整：不同品位和类型的铁矿石将统一按照商定的价格变动幅度调整。
离岸价：铁矿石价格以离岸价格为计价基准。
年度定价：每年四季度开启价格谈判，且商定价格于当年4月1日至次年3月31日之间有效。
随着长协价定价机制的启动，全球主要钢铁企业开始每年同铁矿石生产商进行谈判。由于当时全球钢铁工业发展缓慢，因此铁矿石贸易并不活跃，长协价基本维持稳定。根据图2，1991-2000十年间，共有四年长协价下调。如果以1991年为基期，2000年铁矿石长协价下降达到10.5%。直至2003年，铁矿石长协价才重新达到1991年的水平。不仅如此，由于当时日韩美欧等国主要钢厂同矿山之间存在交叉持股，弱化了供求双方利益冲突。尤其是日本，尽管铁矿石资源匮乏，铁矿石几乎完全依赖进口，但由于在巴西和澳大利亚等国广泛投资(见表1)，其在钢铁产量快速扩张时期基本没有遭遇铁矿石供给瓶颈。即使铁矿石价格上涨，也可以通过持有股权所获收益弥补成本上升损失。
数据来源：新浪财经
资料来源：叶卉等(2009)：“铁矿石资源的战略研究”，冶金工业出版社，2009年10月第1版，P40，表2-16。
(未完待续)
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